18 ноября 2025

💸 Децентрализованные кредитные протоколы: возможности и угрозы

📌 В этой статье вы узнаете:

Что такое децентрализованные кредитные протоколы (DeFi Lending)
Как они работают и чем отличаются от традиционных кредитов
Основные преимущества и риски
Пошаговую инструкцию участия
Частые ошибки пользователей
Сравнение CeFi и DeFi кредитования
Примеры реальных кейсов

🧠 Что такое децентрализованные кредитные протоколы

Децентрализованные кредитные протоколы — это платформы в экосистеме DeFi, которые позволяют пользователям брать и выдавать кредиты без посредников.
Все операции управляются смарт‑контрактами, а обеспечение чаще всего предоставляется в криптовалюте или токенизированных активах.

«DeFi‑кредитование — это шаг к финансовой системе без банков.» — Стенли Кулич, аналитик DeFi Research

🛠️ Как это работает

Заемщик вносит залог (например, ETH или USDC).
Протокол фиксирует условия займа через смарт‑контракт.
Кредитор предоставляет ликвидность в пул.
Проценты начисляются автоматически и распределяются между кредиторами.
Ликвидация происходит, если стоимость залога падает ниже порога.

⚡ Возможности

Доступность: кредиты доступны любому пользователю с кошельком.
Прозрачность: все условия и транзакции видны в блокчейне.
Автоматизация: смарт‑контракты исключают человеческий фактор.
Глобальный рынок: участие возможно из любой страны.
Доходность: кредиторы получают проценты за предоставление ликвидности.

⚠️ Основные риски

Риск	Почему это опасно	Как снизить
Волатильность залога	Падение цены актива → ликвидация	Использовать стейблкоины
Уязвимости смарт‑контрактов	Ошибки кода → потеря средств	Аудит протоколов
Регуляторные барьеры	Возможные ограничения со стороны властей	Проверять юрисдикцию
Низкая ликвидность	Сложность вывода средств	Выбирать крупные протоколы
Манипуляции рынком	Резкие движения цен → массовые ликвидации	Диверсификация залога

📋 Пошаговая инструкция: как участвовать

Выберите протокол (Aave, Compound, MakerDAO).
Создайте Web3‑кошелёк (MetaMask, Ledger).
Внесите залог (ETH, USDC, DAI).
Определите сумму кредита и условия.
Следите за уровнем залога — при падении цены возможна ликвидация.

⚠️ Частые ошибки

❌ Внесение волатильного залога без резервов → риск ликвидации.
❌ Игнорирование комиссий сети → снижение доходности.
❌ Доверие непроверенным протоколам → риск мошенничества.
❌ Отсутствие мониторинга → потеря средств при падении рынка.

📊 Сравнение CeFi и DeFi кредитования

Параметр	CeFi (банки/биржи)	DeFi протоколы
Посредники	Есть	Нет
Прозрачность	Ограниченная	Полная
Доступность	Требует KYC	Любой кошелёк
Автоматизация	Частичная	Полная
Риски	Регуляторные	Технические и рыночные

📌 Примеры кейсов

Aave: крупнейший протокол кредитования с поддержкой множества активов.
Compound: автоматическое распределение процентов между кредиторами.
MakerDAO: кредиты в DAI под залог ETH и других активов.

❓ FAQ

Q: Можно ли взять кредит без залога?
Нет, большинство протоколов требуют обеспечение.

Q: Доходность выше, чем в банке?
Да, но риски тоже выше.

Q: Какие активы чаще всего используют как залог?
ETH, USDC, DAI.

🧩 Заключение

Децентрализованные кредитные протоколы открывают новую эру финансов, где кредиты доступны каждому без посредников. Они обеспечивают прозрачность и доходность, но несут риски волатильности и уязвимостей.

«DeFi‑кредитование — это революция, которая делает финансы доступными и прозрачными.» — Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum