Децентрализованные перпетуальные фьючерсы (Perps DEX) в 2025 году: как начать, сколько можно заработать и какие есть риски
В этой статье вы узнаете:
— Что такое перпетуальные фьючерсы в DeFi простыми словами
— Минимальные/максимальные суммы, плечо, финансирование (funding) и ликвидация
— Сроки открытия/закрытия позиций и вывода прибыли
— Какие кошельки и сети подходят
— Пошаговую инструкцию первой сделки
— Частые проблемы: проскальзывание, авто‑делеверидж, нехватка маржи
— Контекст по РФ и праздники
Что такое перпетуальные фьючерсы простыми словами
Perps DEX позволяют открывать длинные/короткие позиции с плечом без даты экспирации. Цена контракта удерживается около спот‑цены через механизм финансирования: одна сторона платит другой периодические платежи. Доход формируется за счёт движения цены в сторону вашей позиции и потенциальных выплат финансирования, а ключевой риск — ликвидация при падении маржи ниже поддерживающего уровня.
Минимальные и максимальные суммы, плечо и финансирование
— Минимум: зависит от пула ликвидности и шага цены; практично стартовать с суммы, где комиссии сети и возможные ребалансы не съедят результат (минимум эквивалентно ~$10–$50).
— Максимум: ограничен глубиной пула и риском; крупные объёмы разумно делить на части.
— Плечо: обычно от 1x до высоких значений; чем больше плечо, тем меньше ценовое движение нужно для ликвидации.
— Финансирование: списывается/начисляется регулярно (период зависит от протокола); при сильном перекосе спроса ставка может быть заметной — учитывайте её в экономике позиции.
Сроки операций
Открытие/закрытие позиций происходит в пределах подтверждения сети (обычно минуты на L2/альт‑L1). Вывод прибыли/коллатераля — после расчёта позиции и подтверждений сети; задержки возможны при пиковых нагрузках и ручных проверках сервисов, куда вы переводите средства.
Поддерживаемые кошельки (типы)
Подойдут мобильные, браузерные и аппаратные кошельки, главное — поддержка целевой сети и токена залога. Для ощутимых сумм используйте аппаратную подпись, проверяйте адреса на экране устройства и держите запас нативного токена на газ.
Пошаговая инструкция
1) Выберите сеть и тип залога (стейблкоин/крипто), пополните кошелёк и оставьте запас на газ.
2) Определите инструмент (например, индекс/монету), желаемое плечо и риск‑параметры.
3) Рассчитайте ценовой уровень ликвидации и допустимую просадку; настройте ордера (стоп‑лосс/тейк‑профит).
4) Откройте позицию, проверьте цену исполнения и размер комиссий.
5) Мониторьте финансирование и маржу, при необходимости фиксируйте прибыль частями, не доводя до автоликвидации.
Частые проблемы и решения
— Проскальзывание: используйте лимитные/триггер‑ордера и разумный допуск по цене.
— Нехватка маржи: заранее планируйте пополнение залога, чтобы не попасть на ликвидацию при всплеске волатильности.
— Высокое финансирование против позиции: учитывайте его в PnL и пересматривайте горизонт сделки.
Контекст по РФ и праздники
В длинные выходные и новостные пики волатильность возрастает, а сети перегружены. Планируйте маржу с запасом, выставляйте стоп‑ордера и избегайте слишком высокого плеча в периоды праздников (НГ, майские), чтобы не попасть на автоликвидацию из‑за скачков и задержек.
FAQ
— Можно ли «пересидеть» просадку? Лишь при достаточной марже; без неё — ликвидация.
— Сколько держать на газ? Небольшой резерв в нативной монете сети для экстренных действий.
— Чем зарабатывают, если цена стоит? На комиссиях мейкера/тейкера и финансировании (если оно положительно к вашей стороне).
Заключение
Перпетуальные фьючерсы в DeFi — мощный инструмент, если дисциплинированно управлять плечом, маржей и финансированием. Начинайте с малого, используйте стоп‑ордера и не держите позиции «на тонкой марже» в праздничные и пиковые периоды.
