11 октября 2025

Крипто‑loss harvesting: как фиксировать убытки и снижать налоговую базу

Loss harvesting (фиксация убытков) — это техника, при которой вы продаёте убыточные позиции, чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль по итогам года, а затем (при необходимости) возвращаете аналогичную экспозицию. В крипте 2025 года это особенно актуально: волатильность 10–30% в месяц даёт много «окон» для оптимизации, а комиссии в дешёвых сетях позволяют делать алгоритм экономичным.

В этой статье вы узнаете:

Что такое loss harvesting простыми словами
Сколько можно «вернуть» в цифрах (примеры на 100 000 ₽ и $10 000)
Когда фиксировать убыток и как быстро восстановить экспозицию
Пошаговый план на последние 30–60 дней года
Основные риски (комиссии, «правило отмывочных сделок» по юрисдикциям, проскальзывание)
Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое loss harvesting простыми словами

Если у вас за год есть налогооблагаемая прибыль (например, +200 000 ₽) и убыточные позиции (например, −80 000 ₽ по альтам), вы можете продать убыточные активы и сократить итоговую прибыль до +120 000 ₽. Налог считается с меньшей базы. После продажи вы можете вернуть рыночную экспозицию — купить тот же или «близкий по риску» актив (учитывая правила вашей страны). Подробнее об этом вы можете прочитать тут.

Сколько это даёт в деньгах

Пример в рублях:

Итоговая прибыль до оптимизации: +200 000 ₽.
Убыточные позиции: −80 000 ₽.
Ставка налога (пример): 13% (проверьте свой режим).
Без оптимизации: налог 200 000 × 13% = 26 000 ₽.
С loss harvesting: налог (200 000 − 80 000) × 13% = 15 600 ₽.
Экономия: 10 400 ₽ (−40% к сумме налога).

Пример в долларах:

Прибыль до оптимизации: +$10 000.
Убытки: −$3 000.
Ставка: 10% (пример).
Без оптимизации: $1 000 налога.
С оптимизацией: (10 000 − 3 000) × 10% = $700.
Экономия: $300.

Когда фиксировать убыток

За 30–60 дней до конца налогового периода — достаточно времени для «перезахода».
При отклонении цены от вашей средней >−10…−20% и наличии прибыли по другим сделкам.
Когда комиссия сделки < 0.2–0.5% от объёма (например, в TON/BSC/L2) и не «съедает» эффект.

Как быстро восстановить экспозицию

Мгновенно: купить другой актив с похожим риском/корреляцией (например, вместо «Альт‑1» — «Альт‑2»/индексный токен), чтобы не пропустить возможный рост.
Через «период ожидания»: в некоторых юрисдикциях есть «правило отмывочных сделок» (wash sale): возврат в тот же актив без паузы может аннулировать налоговый эффект. Уточните срок (например, 30 дней) и требования в вашей стране. В ряде стран для криптоактивов это правило может не применяться, но лучше уточнить у специалиста.

Пошаговый план на 30–60 дней до конца года

Инвентаризация PnL (1–2 дня): выгрузите все сделки за год, посчитайте PnL по активам (лучше FIFO или ваш закреплённый метод), выделите прибыльные/убыточные позиции.
Ранжирование убытков (1 день): отсортируйте убыточные лоты по размеру (в рублях/долларах). Пометьте те, что можно продать с минимальными издержками (ликвидность, комиссия).
Окна комиссий (еженедельно): для EVM отправляйте сделки ночью/утром по UTC — газ дешевле на 20–50%. Для мелких сумм используйте TON/BSC/L2 (<$0.30/tx).
Продажа убыточных позиций (1–3 дня): продавайте частями, чтобы снизить проскальзывание (5–20% объёма за транзакцию). Сохраняйте TX‑хэши и курсы на дату сделки.
Восстановление экспозиции (в этот же день): покупайте «замещающий» актив (схожий риск), либо ждите «период ожидания» (если обязателен в вашей стране) и возвращайтесь в исходный актив.
Журнал и доказательства (сразу): в таблице — дата/время, актив, количество, цена, комиссия, итог; приложите скрин курса на момент сделки, TX‑ссылки.
Повторная итерация (через 1–2 недели): если рынок изменился — повторите на остальных бумажных убытках, пока это экономично.

Цифры, на которые ориентироваться

Комиссия сделки ≤ 0.2–0.5% от объёма — правило «экономичности».
Доля сделки ≤ 0.5–1.0% от среднесуточного объёма пары — чтобы избежать 0.5–2.0% проскальзывания.
«Подушка» ликвидности вне рынка: 5–10% портфеля — чтобы не дергать «нужные» позиции и комфортно «перезаходить».

Риски и как их снизить

Правило «отмывочной сделки» (wash sale): в некоторых юрисдикциях возврат «в тот же актив» без паузы может лишить налогового эффекта. Решение: использовать «замещающие» активы на период ожидания или соблюдать паузу.
Комиссии и проскальзывание «съели» эффект: заранее посчитайте, что экономия налога > комиссий минимум в 3–5 раз; делите объёмы.
Волатильность «на противоход»: рынок резко вырос, а вы вне позиции. Решение: замещающий актив/индекс внутри минуты, либо частичная фиксация (например, 50%) вместо 100%.

FAQ

Нужно ли фиксировать весь убыток сразу? Не обязательно. Частичная фиксация (25–50–75%) снижает риск «противохода» и позволяет гибко «перезаходить».

Работает ли loss harvesting при «крипто‑крипто» обменах? Да: обмен с фиксацией разницы в рублях/фиате формирует прибыль/убыток. Ведите учёт курса и комиссий.

Какой метод лотов использовать? Последовательно тот, который вы закрепили (FIFO/LIFO/HIFO). Важно не менять задним числом без законных оснований.

Заключение

Loss harvesting — это арифметика и дисциплина: продайте убыточные лоты, где экономия налога в 3–5 раз превышает комиссии, быстро восстановите рыночную экспозицию (с учётом правил вашей страны) и аккуратно задокументируйте операции. За 30–60 дней до конца года вы можете уменьшить налоги на десятки тысяч рублей/сотни долларов — без угадывания рынка, лишь за счёт аккуратного учёта и тайминга сделок.