Security Liquidity: как рестейкинг превращает доверие в капитал
В этой статье вы узнаете:
- Что такое Security Liquidity и как она работает
- Как рестейкинг создаёт доходность через доверие
- Какие проекты и сети используют эту модель в 2026 году
- Примеры расчётов доходности и TVL
- Риски, ограничения и юридические аспекты
- Лучшие практики для средне-продвинутых пользователей
1. Security Liquidity: новый подход к капиталу
Традиционная ликвидность в DeFi — это возможность обмена активов и получения комиссионного дохода. Security Liquidity добавляет ещё один слой: доверие и безопасность сети.
По сути, владельцы криптоактивов могут “арендовать” их для обеспечения безопасности других сетей и протоколов. Рестейкинг позволяет сохранять активы на исходной сети, но при этом получать вознаграждение за обеспечение безопасности сторонних приложений.
💬 «Мы наблюдаем сдвиг от просто доходности к доходности, привязанной к доверию и децентрализации», — отмечает аналитик Delphi Digital, Майкл Чен.
Это создаёт эффект “спящей ликвидности”: активы, которые раньше лежали без дела, начинают приносить доход, одновременно усиливая безопасность экосистемы.
2. Как работает рестейкинг
Механизм рестейкинга основан на том, что владелец токенов замораживает их на своей основной сети, а протокол предоставляет доказательство их участия сторонним сервисам.
Пошагово:
- Заморозка токенов в L1 или L2 сети.
- Генерация криптографического доказательства участия.
- Использование доказательства другими протоколами (DeFi, оракулы, мосты).
- Получение вознаграждения за обеспечение безопасности (Security Yield).
💬 «Теперь владельцы токенов могут получать доход, не отдавая контроль над своими активами», — поясняет сооснователь Babylon, Дэвид Цай.
3. Рынок Security Liquidity в цифрах
К 2026 году объём TVL в рестейкинговых протоколах прогнозируется на уровне $18–20 млрд, из которых более 40% приходится на BTC и ETH.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| TVL рестейкинга | $18,5 млрд |
| Активные сети | 15 |
| Средняя доходность | 5,5–8% годовых |
| Число участников | >250 000 |
| BTC и ETH в рестейкинге | 40% TVL |
С ростом популярности Layer-3 решений и мультичейн-инфраструктуры, рестейкинг становится ключевым инструментом для формирования новой ликвидности на основе доверия.
💬 «Каждый токен теперь может работать одновременно на своей сети и в других проектах, создавая мультифункциональную ликвидность», — добавляет старший разработчик EigenLayer, Лина Ван.
4. Примеры использования
Babylon
- Restaking BTC и ETH
- Использует Taproot и EIP-1559 доказательства
- Security Yield 4–8%
EigenLayer
- Restaking ETH для сторонних протоколов
- Модули безопасности для DeFi и оракулов
- Доходность до 7% годовых
Layer-3 DeFi протоколы
- Используют рестейкинг как гарантию безопасности
- Плата за доступ к ликвидности распределяется пропорционально стейку
💬 «Мы видим, что доверие становится валютой, а рестейкинг — механизм её монетизации», — говорит эксперт Bankless, Сара Джонсон.
5. Преимущества и ограничения
| Преимущества | Ограничения |
|---|---|
| Доход без перемещения активов | Требуется совместимость протоколов |
| Увеличение безопасности сети | Риск технических ошибок |
| Децентрализация через мультичейн | Регуляторные неопределённости |
| Использование “спящей ликвидности” | Ограниченная интеграция на некоторых сетях |
6. Расчёты и практический пример
Предположим, пользователь замораживает 1 BTC в Babylon:
- Security Yield: 6% годовых
- Ежегодный доход: 0,06 BTC (~$2 500 при цене $42 000)
- TVL Babylon с участием 5 000 BTC: ~$210 млн доходности в год, распределённой между участниками
Если участвовать одновременно в нескольких протоколах через Layer-3 DeFi, доходность может увеличиться до 8–10%, сохраняя контроль над исходными активами.
7. Юридические и региональные особенности
- США: рестейкинг рассматривается как услуга безопасности, доход облагается налогом на пассивный доход.
- ЕС: приравнивается к финансовой услуге с регулированием AML/KYC для крупных сумм.
- Азия: Корея и Сингапур поддерживают REST-финансы через sandboxes для DeFi.
💬 «Юридическая рамка всё ещё формируется, поэтому участникам важно отслеживать изменения в локальном законодательстве», — советует юрист по криптофинансам, Анна Фрейзер.
8. Часто задаваемые вопросы (FAQ)
🟢 Можно ли потерять актив при рестейкинге?
Актив остаётся на исходной сети. Потеря возможна только при ошибках интеграции протоколов.
🟢 Сколько токенов нужно для участия?
Минимум зависит от протокола: Babylon — 0,01 BTC, EigenLayer — 0,1 ETH.
🟢 Что важнее: доходность или безопасность?
При Security Liquidity ключевым является баланс дохода и доверия сети.
🟢 Какие кошельки поддерживаются?
Taproot и EIP-1559 совместимые кошельки, мультичейн-клиенты.
9. Заключение
Security Liquidity и рестейкинг открывают новую главу в криптоэкономике:
- Токены перестают быть “спящими” — они работают одновременно на нескольких уровнях.
- Рестейкинг создаёт доход через доверие, а не только через торговлю.
- Мультичейн-инфраструктура позволяет расширять влияние и безопасность сети.
К 2026 году Security Liquidity станет ключевым инструментом для владельцев BTC и ETH, которые хотят совмещать доходность, децентрализацию и безопасность.
Это новый стандарт Web3, где доверие превращается в капитал.
