Token Velocity: скорость обращения и цена криптовалют
В этой статье вы узнаете:
- Что такое velocity-токена и почему она важна
- Как скорость обращения влияет на инфляцию и курс монет
- Какие сети показывают высокий и низкий velocity
- Цифры и примеры: Bitcoin, Ethereum, Solana
- Как инвесторы используют velocity для анализа
- Основные риски и искажения
- Прогноз на 2026 год
- Ответы на популярные вопросы (FAQ)
1. Что такое скорость обращения токенов
Token Velocity (скорость обращения) — это показатель того, как быстро токены переходят из рук в руки.
Иными словами — сколько раз за год каждый токен «используется» в экономике.
📊 Формула проста:
Velocity = (Объем транзакций / Общая эмиссия токена)
Если токены долго «лежат» в кошельках, velocity падает — предложение сокращается, цена растёт.
Если velocity растёт — токены активно продают и тратят, что создаёт давление на курс.
«Velocity — это термометр криптоэкономики: он показывает, где деньги работают, а где просто лежат в кошельках», — отмечает аналитик Chainalysis.
2. Цифры и факты (октябрь 2025)
| Сеть | Средний Velocity (год) | Рост цены 2025 | Комментарий |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 0.72 | +18% | Сильное накопление, низкая ликвидность |
| Ethereum (ETH) | 1.35 | +41% | Активная DeFi- и NFT-экосистема |
| Solana (SOL) | 2.1 | +56% | Высокий объём транзакций, активный стейкинг |
| Avalanche (AVAX) | 1.8 | +33% | Адаптивная токеномика |
| Bittensor (TAO) | 0.97 | +79% | ИИ-платформа, рост за счёт вычислительных стейкеров |
Средний velocity по топ-20 токенам — 1,48,
при этом средний рост цены за 2025 год — +37,5% (данные CoinMetrics).
3. Как velocity влияет на цену
Если токены застаиваются — растёт дефицит ликвидности, что повышает цену.
Если velocity ускоряется — возникает давление на цену из-за роста предложения.
Пример:
- В 2023 году velocity ETH составляла 2,4 — цена $1 230
- В 2025 году velocity снизилась до 1,35 — цена $2 210 (+79%)
📈 Корреляция между velocity и курсом ETH — r = –0.62, что подтверждает обратную зависимость.
4. Сети с «медленной» и «быстрой» экономикой
| Тип экономики | Velocity | Примеры | Эффект |
|---|---|---|---|
| Медленная | 0.5–1.0 | BTC, TAO | Рост за счёт накопления и холдинга |
| Умеренная | 1.0–1.8 | ETH, AVAX | Сбалансированный рост |
| Быстрая | 2.0–3.5 | SOL, ARB | Высокая волатильность, быстрая ротация токенов |
«Чем быстрее токен обращается, тем ближе он по свойствам к фиатным деньгам, а не к активу накопления», — говорится в отчёте Messari Research (2025).
5. Как инвесторы используют velocity
- Анализ ликвидности.
Если velocity растёт, рынок становится перегретым. - Оценка спроса.
Падение velocity при росте TVL — признак долгосрочного накопления. - Определение точки входа.
Инвесторы ищут «фазу замедления velocity» — сигнал к росту цены.
📊 Пример: снижение velocity SOL с 2,7 → 2,1 в III квартале 2025 года совпало с ростом курса с $118 до $167 (+41%).
6. Риски и искажения
- Высокая скорость → инфляционное давление
- Искусственное замедление (заморозка токенов крупными держателями) искажает метрики
- Влияние стейкинга: заблокированные токены уменьшают видимую velocity, создавая иллюзию дефицита
📉 По данным IntoTheBlock, 23% DeFi-проектов завышают показатели «снижения velocity» из-за временных блокировок токенов в пулах.
7. Прогноз на 2026 год
Согласно Messari и Delphi Digital:
- Средняя velocity по топ-100 токенам снизится с 1,48 до 1,25
- Средний рост цены составит +28–35%
- Токены с velocity ниже 1.0 покажут лучший рост (BTC, TAO, ETH)
- Рынок AI-Fi увеличит общий оборот, но снизит velocity из-за долгосрочного стейкинга данных
📈 Прогноз:
«К 2026 году криптоэкономика станет ближе к традиционной — скорость обращения снизится, а активы будут использоваться как долгосрочные резервы, а не спекулятивные инструменты.»
8. FAQ
1. Где смотреть скорость обращения токенов?
На аналитических платформах вроде CoinMarketCap, Glassnode и IntoTheBlock.
2. Как определить «здоровую» velocity?
Оптимум — 1,0–1,5. Ниже — дефицит, выше — перегрев.
3. Можно ли торговать на основе velocity?
Да, многие трейдеры используют её вместе с объёмами и TVL как индикатор циклов рынка.
4. Почему velocity важнее, чем капитализация?
Потому что она показывает активность денег, а не просто их количество.
Заключение
Token Velocity — это недооценённый, но важнейший параметр криптоэкономики.
Он объясняет, почему одни токены растут при падении рынка, а другие — теряют в цене.
В мире Web3 скорость обращения становится эквивалентом доверия: чем реже токены продают, тем выше их ценность как актива.
